新能源汽车和电动自行车成车牌膜市场新增长引擎

汽车销量颓势并不影响车牌膜行业发展，市场空间仍旧广阔。根据中国汽车工业协会数据获悉，2019 年， 汽车产销分别完成 2572 万辆和 2577 万辆，分别同比下降 7.5%和 8.2%。尽管如此，中国车市产销量仍继续蝉联 全球第一。此外根据相关数据显示，2019 全国二手车累计交易量为 1492 万辆，同比增长 8.0%，所以 2019 年全 年号牌新增及更换量超过 4000 万副。如全部按照乘用车前后车牌尺寸 440mm×140mm 来计算（商用车车前牌 尺寸为 440mm×140mm，车后牌尺寸为 440mm×220mm），在考虑实际裁剪损耗的前提下，一平方米车牌用反光 膜可以裁成 12 块 440mm×140mm 车牌和 10 块 440mm×220mm 车牌。因此，如按照乘用车与商用车销量比为 6： 1 进行估算，2019 年国内汽车用车牌膜市场的需求量为 687 万平方米。此外，国内主要省份车管所牌照中心由 于环保等各种因素，要求车牌膜企业转向供应车牌半成品，其半成品价值相比于车牌膜翻倍，可获取更大盈利 空间。如果全国车管系统均采购车牌半成品，按照目前车牌半成品 18-20 元/副（前后两张）的价格，国内市场 接近 7-8 亿元。

随新能源汽车渗透率提升，车牌膜市场空间将进一步扩大。目前国内新能源汽车车牌与传统蓝底白字车牌 有所不同，大部分为具有渐变色效果的绿色背景配上黑色字样。新能源汽车车牌的制作工艺为烫印技术，该技 术也为全球应用最普遍的车牌制作工艺技术，与传统油墨技术有着很大的差异，具有工艺环保、牌照制作时间快等优点。由于制作工艺的更新，烫印技术制作汽车车牌所需反光膜的尺寸为原油墨技术需求量的 1.1 倍，售 价比传统油墨技术车牌膜高 40-50%，烫印技术车牌的毛利率高达 70%，单套车牌膜盈利翻倍增长。2019 年国 内新能源汽车销量为 120 万辆，仅占 2019 年汽车销售总量的 4.7%。而根据工信部《新能源汽车产业发展规划 （2021 年-2035 年）（征求意见稿）》，2025 年，新能源汽车市场竞争力明显提高，各关键技术取得重大突破，新 能源汽车新车销量占比达到 25%（预计约合 700 万辆），可见新能源汽车未来提升空间巨大。2020 年 3 月 31 日 国务院常务会议确定，为促进汽车消费，将在新能源汽车购置、货车以旧换新、二手车销售三个方面进行政策 支持及财政奖励。近年国内汽车销量出现暂时性下滑，但随着本次政策及国家后续刺激政策的出台，国内汽车 销量有望回升。同时，在汽车销售总量回升的状态下，新能源汽车销量占比也将逐步提高，使得国内汽车用反 光膜市场规模进一步扩大。

车牌印刷技术有望全国范围内革新。据悉，公安部和交通部预计共同推进一个政策，希望将烫印技术推行 到所有的蓝色乘用车号牌制作上，并在 5 年之内将所有存量车牌换成烫印技术。按照我国目前 2.5 亿辆的汽车 保有量，假如该政策能正式落地，在 5 年时间内在全国各省份推广，根据车牌售价，每年将增加 10 亿元左右的 市场容量，将极大推动相关公司业绩增长。

国产车牌膜产品打入发展中国家市场。为拓宽国际市场，国内部分企业也向国外出口车牌膜产品，特别是 发展中国家。道明光学车牌膜产品已在伊朗占据较大的市场份额，在印度等国家也已设立海外分公司，2019 年 道明光学的车牌膜产品外贸出口中东地区的相关收入已达 6000-7000 万元。同时，国外尚有不少国家车牌反光 效果不佳或者未采用反光（比如日本、韩国、泰国及非洲很多国家），随着安全意识的提高，国际市场还有很大 的车牌膜及车牌半成品拓展空间。

除汽车用车牌膜市场外，电动自行车强制上牌存在巨大增量。近年来，全国各地都出台了电动自行车车牌 管理政策，虽然当前电动自行车管理较为分散，但是电动自行车均需要上牌照这一政策风向是一致的。2018 年 5 月 15 日，国家工信部发布了最新的《电动自行车安全技术规范》（GB 17761-2018），新的标准于 2019 年 4 月 15 日正式强制执行。而针对新的国家标准，全国各地对旧有不符合新国标的电动自行车上牌提出了相应的过渡 政策，一般要求非国标电动自行车使用临时号牌，待过渡期结束后将禁止临时号牌车辆上路。未来随着新的国 家标准的推进，全国各地的车牌管理将逐步走向规范化、统一化，使得电动自行车用车牌膜市场逐步扩大。

目前国内车牌膜市场主要由道明光学、华日升和 NCI 三家占据，三家总计市占率达 90%以上。其中华日 升主要依靠车牌膜产品进行盈利，车牌膜及车牌半成品业务领先。道明光学占据了全国 13 个省份的车牌膜市场， 在和华日升一起抢占了广东和山东这两个全国最大的车牌膜市场后，市占率跻身全国前二